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近段时期，上市银行2025年财报陆续流露中。在已流露的年报中，出现了两家在年度营业收入上险些并驾皆驱，但最终盈利末端却十分迥异的头部股份行，这便是中信银行和兴业银行。
年报显现，中信银行（601998.SH，00998.HK）和兴业银行（601166.SH）2025年营业收入分手为2124.75亿元和2127.41亿元，兴业银行仅杰出2.66亿元，但最终的归母净利润，兴业银行却杰出了68.51亿元。
这组财务对比马上激励了阛阓的存眷，并成为酬酢媒体上财经博主们津津乐谈的话题，不少财经博主将其描写为“终极较量”“伟人打架”等。
回首到两者的利润表，招联首席经济学家、上海金融与发展实验室副主任董希淼分析以为，中信银行与兴业银行在营业收入范围险些换取的情况下，净利润却收支近10%，其中的差距，很猛进程上便是“降本增效”的顺利。
“在银行业净息差不绝收窄、传统范围推广旅途濒临瓶颈的大布景下，‘向成本要利润’已成为银行防守盈利增长的要道计谋之一，其要紧性正在从字斟句酌变为大势所趋。”董希淼对第一财经示意。
营收平手，用度暗战
营业收入是银行筹画行动的“总产出”，而净利润则是扣除统共成本、用度、赔本及税收后的“净剩余”，两者之间出现不合称相反，势必源于在从“营业收入”到“净利润”的转化进程中，一项或多项要道“漏斗”的尺寸不同。
在利润表上，利息净收入和非利息净收入组成了银行的营业收入，中信银行和兴业银行各有千秋。
其中，中信银行客岁的利息净收入1444.69亿元，同比降1.51%；兴业银行的利息净收入1487.52亿元，同比增0.44%。兴业银行的利息净收入较中信银行杰出42.83亿元，且终澄澈正增长。
中信银行客岁的非利息净收入680.06亿元，同比增1.55%；兴业银行非利息净收入639.89亿元，同比降0.2%。中信银行的非利息净收入较兴业银行杰出40.17亿元，且终澄澈正增长。
在占比喻面，中信银行的利息净收入占比68%，非利息净收入占比32%；而兴业银行的利息净收入占比70%，非利息净收入占比30%。
可见，兴业银行对利息收入的依赖度略高，中信银行更杰出业务多元化特征。非利息收入频频老本耗尽较低，且波动性与利率环境关联度较小，是银行平滑周期、提高盈利踏实性的要紧标的。
一言以蔽之，两家银行各有侧重之下，在2025年的“营业收入”一项打了个平手。
可是，在营业支拨上，两者却收支了60亿元之多。中信银行客岁的营业支拨为1288.01亿元，兴业银行的营业支拨为1227.93亿元。
其中，收支最大的科目是业务及惩处费，中信银行径671.59亿元、兴业银行径622.91亿元，仅在这一科目上，中信银行就多了48.68亿元。
业务及惩处费主要由职工成本、物业及开导支拨及摊销费、其他一般及行政用度组成。中信银行客岁的职工成本较兴业银行高13.27亿元、物业及开导支拨及摊销费较兴业银行高了47.36亿元。
事实上，从成本收入比（业务及惩处费/营业收入）上就不错直不雅的看出两家之间的区别，兴业银行的成本收入比为29.56%，而中信银行的成本收入比为31.61%。不外，中信银行也在不绝压降成本，其成本收入相比2025年着落了0.88个百分点，其中，仅业务及惩处费就同比减少了22.51亿元。
另外，除了业务及惩处费，中信银行的其他业务成本、信用罕见他财富减值赔本分手较兴业银行杰出7.06亿元、5.5亿元。
董希淼以为，降本增效并非仅仅缩短财务成本，对贸易银行而言，风险成本亦然要紧成本。保持雅致的财富质地，缩短拨备计提对利润的影响，是保持盈利增长基本踏实的要紧秩序。
年报显现，中信银行的信用罕见他财富减值赔本为581.72亿元，而兴业银行信用减值赔本为576.22亿元。“兴业银行计提的减值赔本比中信银行少，重回话业银行不良贷款率1.08%，低于中信银行的1.15%，这为其减少拨备、开释利润提供有劲复古。”董希淼说。
净息差不绝收窄下的银行“抠”学战法
最终显现的利润后果是，中信银行的归母净利润为706.18亿元，兴业银行的归母净利润为774.69亿元，两者收支68.51亿元。但中信银行的净利润增速为2.98%，办法高于兴业银行的0.34%。
计较两家银行的净利润率（净利润/营业收入）也不错澄澈看到，兴业银行径36.6%，而中信银行径33.65%，兴业银行杰出近3个百分点。这意味着，每创造100元营业收入，兴业银行能比中信银行多转化出近3元的净利润。
降本增效、细水长流。正如兴业银行董事长吕家进在2024年度功绩讲解会上所说，“兴业银行要陆续过好紧日子，陆续严控一般性、平生性开支，稳住成本收入比。当今贸易银行的钱是一块一块地挣，平素惩处使命中也要一毛一毛地省。”
董希淼以为，当银行业步入存量竞争阶段，紧密化成本惩处时期平直决定银行能否以更低成本运营，从而在竞争中获取上风。从长期看，成本上风将体当今更具竞争力的居品订价和更高的老本陈述上。
“现时贸易净息差不绝收窄，银行主要收入开首利息收入增漫空间被不断压缩。在这种环境下，有用的成本截至是银行防守利润水平的要道，降本增效已成为全行业应付挑战的多量共鸣和要紧技能。”他说。
以这两家银行径例，天然兴业银行的营业支拨较中信银行低，但对比后发现，两者都在豪恣压缩支拨。兴业银行2025年的营业支拨较2024年压缩了22.36亿元，降1.79%；中信银行2025年的营业支拨较2024年压缩了39.16亿元，降2.95%。
在已召开的银行功绩发布会上，降本增效是一个细则要谈到的要道词。
比如，农业银行（601288.SH，01288.HK）行长王志恒在谈及下一阶段的主要增长运行身分时示意，将玄虚作念好三个方面的使命，其中之一便是管控好风险和成本，统筹发展与安全。王志恒强调，要不绝握好要点规模信用风险防控，严控预期和新发生不良，稳住财富质地，减少风险成本耗尽；同期加强集约化和紧密化惩处，压降非要紧非必要开支，死力以更优成本终了更高收益。
吉祥银行（000001.SZ）行长冀光恒示意，要全面加强紧密化惩处、提质增效，不绝优化筹画成本，接济计谋及要点业务插足，减少固定及平素运营支拨。
AI是降本增效的要紧握手，在功绩发布会上，多家银行示意要加大对AI的插足力度。比如，交通银行（601328.SH，03328.HK）副行长、首席信息官钱斌示意，面向改日，该即将坚忍不移将东谈主工智能落地应用看成“十五五”诡计的要紧打破标的，加大资源插足，诈欺新质分娩力，降本、提质、增效，终了高质地发展。
招商银行（600036.SH，03968.HK）首席信息官周天虹说，2025年大模子应用在招商银行一经全面施展作用，在提质和提效方面都取得了很好的进展，在提效方面，全年终澄澈1556万小时的东谈主工替代，极度于勤俭超8000名全职职工使命量。
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